Μία ακόμη αναδιανομή κεφαλαίων -ενδεχομένως και πάνω από τα 600 εκατομμύρια ευρώ αυτή τη φορά και υπό μορφή τόκων-, τα οποία μεταγγίζονται από τους Έλληνες πολίτες στις τράπεζες και τις αγορές, φέρνει η κατ' ευφημισμόν "έξοδος στις αγορές", την οποία επιχειρεί για καθαρά επικοινωνιακούς / προεκλογικούς λόγους από χθες η κυβέρνηση με την επωφελή γι' αυτούς σύμπραξη των δανειστών.

Παρότι το ελληνικό κράτος δανείζεται σήμερα με επιτόκιο κοντά στο 2% (επιτόκιο το οποίο πληρώνει πάντως πάρα πολύ ακριβά με μια πρωτοφανή για την μεταπολεμική Ευρώπη λιτότητα που επέβαλαν στους πολίτες της οι δανειστές και η οποία πολλαπλασιάζει το τελικό "κόστος" σε εξωπραγματικά ύψη) το υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε και επισήμως χθες ότι προσφεύγει σε δανεισμό. Αυτός όμως πραγματοποιείται μέσω της διαδικασίας του "βιβλίου προσφορών" ("book building"), δηλαδή μια μέθοδο η οποία ουδεμία σχέση έχει με τον καθιερωμένο τρόπο με τον οποίο δανείζονται διεθνώς τα κράτη (κατά βάση "δημοπρασίες"), με προσφερόμενα επιτόκια από τους ενδιαφερόμενους μεταξύ 5,0% και 5,3%. Τα επίπεδα αυτά είναι μεν χαμηλότερα από το όριο του 6%, κάτω από το οποίο έπεσε χθες για πρώτη φορά στην τετραετία η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου, του 6,17% του 15ετούς, του 6,16% του 20ετούς ή του 5,95% του 30ετούς, ωστόσο και πάλι, συγκριτικά με τα κρατούντα, είναι υψηλό, καθώς:
* Πρώτον, θα διέπονται από το αγγλικό δίκαιο (άρα η υψηλή απόδοση δεν ενσωματώνει ρίσκο "κουρέματος")
* Δεύτερον, είναι σχεδόν διπλάσιο σε σύγκριση με το 2,66% με το οποίο δανείσθηκε για ίδια διάρκεια η Πορτογαλία και σχεδόν υπερτριπλάσιο του 1,8% της Ισπανίας.
Σύμφωνα με πληροφορίες, ξεκίνησε από χθες το μεσημέρι μια διαδικασία "βολιδοσκοπήσεων" πιθανών επενδυτών από τους αναδόχους ("premarketing"). Οι τράπεζες που ενεργούν ως διαχειριστές και συνδιαχειριστές του βιβλίου άνοιξαν τη διαδικασία ενημερώνοντας τους πελάτες τους να δώσουν εύρος προσφορών και τιμής. Το βιβλίο αναμένεται να ανοίξει και τυπικά σήμερα στις 11 το πρωί (09.00 ώρα Λονδίνου). Ωστόσο, κανείς ακόμη δεν γνωρίζει.
* ούτε το τελικό "κουπόνι" που θα διαμορφώσουν οι προσφορές
* ούτε ποιοι ακριβώς είναι οι ενδιαφερόμενοι (αν λόγου χάριν ανάμεσά τους υπάρχουν τράπεζες που έβγαλαν καταθέσεις στο εξωτερικό για να εμφανιστούν οι προσφορές ως προερχόμενες από "ξένα funds που δείχνουν εμπιστοσύνη στην ελληνική οικονομία" ή ακόμη και ταμεία που ήδη έχουν υποστεί πολλαπλό άμεσο ή έμμεσο κούρεμα, όπως λ.χ. μέσω του PSI)
* ούτε αν τα 16 δισ. ευρώ προσφορών, για τις οποίες έκαναν λόγο διεθνή πρακτορεία, έχουν πραγματικό αντίκρισμα ή υποβλήθηκαν με αρκετά υψηλά επιτόκια.




Ως προς το πώς προκύπτει το προαναφερθέν ποσό άνω των 600 εκατομμυρίων ευρώ κόστους για τους Έλληνες πολίτες, αυτό σχηματίζεται από την πρόθεση της κυβέρνησης να αντλήσει - σύμφωνα πάντα με πληροφορίες - κεφάλαια ύψους 2,5 δισ. ευρώ.
Κάθε 1 δισ. ευρώ με επιτόκιο 5% σημαίνει πληρωμή τόκων ύψους 50 εκατομμυρίων ευρώ τον χρόνο. Άρα στα πέντε χρόνια το ένα δισεκατομμύριο δανεισμού σημαίνει τόκους 250 εκατομμυρίων ευρώ:
Άρα, καθώς στα 2,5 δισ. θα είναι το ποσό της έκδοσης, προκύπτει ένα κόστος για τους Έλληνες πολίτες της τάξης των 625 εκατομμυρίων ευρώ. Εάν μάλιστα επαληθευθούν πληροφορίες πως συζητείται και η άντληση 3 δισ. ευρώ, το κόστος θα φθάσει τα 750 εκατ. ευρώ. Χρήματα τα οποία προφανώς κάθε άλλο παρά "περισσεύουν" και θα προέλθουν μέσα από συνέχιση της αιματηρής υπερφορολόγησης ή άλλα μέτρα.
Το κόστος αυτό θα το επωμιστούν οι Έλληνες είτε ως φορολογούμενοι είτε ως συνταξιούχοι είτε ως μισθωτοί:
* Αφενός για να παίξει το επικοινωνιακό της παιχνίδι η κυβέρνηση ενόψει των δίδυμων εκλογών.
* Αφετέρου για να υποδυθεί τον ρόλο του "σωτήρα" της ελληνικής οικονομίας και της "εγγυήτριας" της ομαλότητας στην Ευρωζώνη η Άνγκελα Μέρκελ, ενόψει μάλιστα και των ευρωεκλογών, μετατρέποντας την επίσκεψή της στην Αθήνα την Παρασκευή σε επικοινωνιακό σόου, το οποίο "όλως τυχαίως" θα λάβει χώρα, εκτός δραματικού απροόπτου, 24 ώρες μετά την έκδοση, αφού αυτή αυτή αναμένεται να κλείσει αύριο Πέμπτη.
Το ότι η κατ' ευφημισμόν "έξοδος στις αγορές" όχι μόνο δεν έχει να προσφέρει κάτι, αλλά αντίθετα επιδεινώνει τη δημοσιονομική κατάσταση, τεκμαίρεται και εκ του ότι η ήδη προβληματική σχέση χρέους προς ΑΕΠ 177% θα επιδεινωθεί περαιτέρω -έστω και ανεπαίσθητα- με τον δανεισμό.
Το οικονομικό επιτελείο επισήμως δεν έχει θέσει στόχο για το κόστος της έκδοσης, ατύπως όμως ευελπιστούν να κλείσει το επιτόκιο κάτω του 5%. Κύκλοι της ελληνικής χρηματαγοράς θεωρούν ότι το επιτόκιο θα κυμανθεί -πιθανότατα- γύρω σ' αυτό το ποσοστό, χωρίς ωστόσο να ρισκάρουν συγκεκριμένες προβλέψεις, αφού οι ενδιαφερόμενοι προέρχονται και από το εξωτερικό.
Σύμφωνα πάντως με αξιωματούχο τον οποίο επικαλέσθηκε το Reuters, "θα συνιστά μεγάλη επιτυχία εάν το κουπόνι (επιτόκιο) είναι κάτω από 5,3%".
Σύμφωνα με πληροφορίες, ανάδοχοι της έκδοσης είναι οι Bank of America - Merrill Lynch, Deutsche Bank, Goldman Sachs International, HSBC, JP Morgan και Morgan Stanley.
Στο μεταξύ, καθώς με την "έξοδο στις αγορές" η Ελλάδα φαλκιδεύει τις προοπτικές αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, το ΔΝΤ αναμένει από το 2016 ουσιαστική μείωση του ελληνικού χρέους κάτω του 140% του ΑΕΠ το 2019 και πρωτογενές πλεόνασμα 1,5% του ΑΕΠ εφέτος.